Broker Backed Prop Firms vs Prop Firms Tradicionais: O Que Precisas Saber

Nem Todas as Prop Firms São Criadas Iguais

Nos últimos anos, vi prop firms a fechar da noite para o dia. MyForexFunds, The Funded Trader, True Forex Funds... empresas que pareciam sólidas, com milhares de traders, simplesmente desapareceram.

Traders perderam funded accounts. Payouts pendentes nunca foram pagos. Histórias de pesadelo.

E foi aí que percebi: existem dois tipos fundamentalmente diferentes de prop firms.

E conhecer a diferença pode poupar-te muito dinheiro, stress e frustração.

Hoje vou explicar-te exatamente quais são esses dois tipos, porque é que importam, e quais recomendo com base na minha experiência.

Os Dois Tipos de Prop Firms

No mercado de prop trading, existem basicamente dois modelos:

1. Prop Firms Tradicionais (Standalone)

Empresas criadas especificamente para ser prop firms. Começam do zero, sem infraestrutura prévia. Muitas das vezes com o modelo white label, ou seja, sem tecnologia própria.

2. Broker Backed Prop Firms

Prop firms criadas por corretoras (brokers) já estabelecidas, usando a sua infraestrutura e experiência.

À primeira vista, podem parecer iguais. Ambas oferecem desafios, funded accounts, profit splits...

Mas as diferenças nos bastidores são enormes.

E essas diferenças podem determinar se vais receber os teus payouts ou se a empresa vai fechar antes disso.

O Que São Prop Firms Tradicionais?

As prop firms tradicionais são empresas criadas especificamente para oferecer prop trading.

Como Funcionam

Normalmente, o modelo é assim:

1. Startup com capital limitado
   Alguém tem uma ideia, junta alguns investidores ou usa capital próprio, e lança uma prop firm. Inicialmente, bastante ligadas a influencers.

2. Dependência de taxas de desafios
   A principal fonte de receita (especialmente no início) são as taxas dos desafios. A maioria dos traders falha, então essas taxas financiam a operação.

3. Crescimento através de marketing
   Investem pesado em marketing (YouTube, Instagram, afiliados) para atrair mais traders. Fazem muitas promoções para conseguir vender mais desafios.

4. Escala progressiva
   À medida que crescem, têm mais capital para suportar mais funded accounts.
   

Exemplos

Ainda ativas:

• FTMO (a maior e mais antiga)

• The5ers

• FundedNext

• E8 Funding
  

Que fecharam:

• MyForexFunds (fechou 2023)

• The Funded Trader (fechou 2024)

• True Forex Funds (fechou 2024)
  

O Problema das Prop Firms Tradicionais

Aqui está a realidade dura: muitas começam subcapitalizadas.

Imagina isto:

• Lançam com $100k de capital

• Vendem 1000 desafios a $400 cada = $400k receita

• 150 traders passam e recebem funded accounts de 100k cada

• Agora têm $15M em contas funded, mas só têm $500k de capital real
  

Se esses 100 traders forem bons, começam a ter payouts. E é aí que o problema começa. É quando existem payouts e ao mesmo tempo ocorrem quebras de vendas.

Foi exatamente isto que aconteceu com The Funded Trader, True Forex Funds e outras.

Tiveram um crescimento rápido, conseguiram ser consistentes, mas assim que o mercado deixou de lhes dar liquidez por problemas no back-end, eles não conseguiram gerir o risco adequadamente e não tinham capital suficiente para pagar aos traders que já estavam dentro da plataforma.

O Que São Broker Backed Prop Firms?

Agora, as broker backed prop firms apesar de serem o mesmo produto, de venderem a mesma coisa, o backend e estrutura são completamente diferentes.

A Diferença Fundamental

Uma broker backed prop firm é uma prop firm criada por uma corretora (broker) já estabelecida.

Em vez de começar do zero, estão a usar:

• Infraestrutura existente de uma corretora

• Capital substancial já disponível

• Anos de experiência em gestão de risco

• Sistemas e tecnologia já testados

• Staff com anos de experiência em trading e gestão de equipas.
  

É como a diferença entre uma startup a operar da garagem vs uma empresa que já tem escritórios, equipa, e anos de experiência.

Exemplos de Broker Backed Prop Firms

Deixa-me dar-te os exemplos concretos:

1. Fintokei (da Purple Trading)

• Criada pela Purple Trading, broker estabelecido

• Purple Trading opera há anos com regulação

• Capital sólido por detrás

• Infraestrutura de broker profissional
  

2. FXIFY (da FXPig)

• Vem da FXPig, corretora conhecida

• Experiência prévia em gestão de contas

• Sistema de risco já testado

• Backing financeiro forte

• O grupo tem provedores de liquidez e várias brokers
  

3. Hantec Trader (de Hantec Markets)

• Hantec Markets é uma broker multinacional estabelecido

• Opera há mais de 30 anos

• Regulação forte

• Capital institucional
  

Porque É Que Isto Importa?

Vamos ao que realmente interessa: segurança e estabilidade.

Quando uma prop firm é backed por um broker estabelecido, tens:

1. Capital Real Por Detrás
   Não estão a operar com $100k juntados de investidores. Têm milhões disponíveis.

2. Experiência em Gestão de Risco
   Brokers gerem risco todos os dias. É literalmente o negócio deles. Sabem como fazer hedge de posições, gerir exposição, e proteger-se de perdas.

3. Infraestrutura Estabelecida
   Já têm sistemas de pagamento, compliance, tecnologia, suporte. Não estão a construir tudo do zero.

4. Sustentabilidade a Longo Prazo
   Podem operar a prop firm durante anos, mesmo com prejuízo inicial, porque têm capacidade de suportar o prejuízo.
   

Gestão de Risco: A Diferença Crucial

Aqui está algo que aprendi depois de anos a trabalhar com várias prop firms:

A gestão de risco é tudo.

E é aqui que as broker backed prop firms têm uma vantagem massiva.

Como Brokers Gerem Risco

Brokers profissionais gerem risco de forma sofisticada:

• Hedging de posições - não ficam expostos a cada trade individual

• Agregação de fluxo - combinam ordens de múltiplos clientes

• Gestão de liquidez - sabem exatamente quanto capital precisam disponível

• Sistemas de monitorização em tempo real - detectam problemas antes de escalarem

• Equipas dedicadas - pessoas cuja única função é gerir risco
  

O Problema das Prop Firms Tradicionais

Muitas prop firms tradicionais começam com:

• Equipas pequenas (5-10 pessoas)

• Experiência inexistente em gestão de risco financeiro

• Capital mínimo para absorver perdas

• Sistemas limitados de monitorização
  

E quando crescem rápido? Os problemas amplificam-se.

Imagina: tens 1.000 funded accounts, cada uma com $100k. Isso é $100M em exposição teórica. Como geres isso se nunca geriste risco institucional antes?

A resposta: muitas não conseguem. E fecham.

Porque Broker Backed Prop Firms São Diferentes

Quando a Hantec Markets cria a Hantec Trader, ou a Purple Trading lança a Fintokei, trazem consigo:

• Décadas de experiência em gestão de risco de mercado

• Sistemas provados que já gerem milhões em volume diário

• Equipas especializadas que fazem isto profissionalmente há anos

• Capital para absorver períodos de maior sucesso de traders
  

Sim, gerir risco numa prop firm é ligeiramente diferente de gerir risco num broker tradicional. Mas a base é a mesma. E ter essa experiência prévia é uma vantagem ENORME.

Os Colapsos Recentes: O Que Aconteceu?

Vamos falar sobre os elefantes na sala.

Nos últimos 2 anos, vimos prop firms grandes e aparentemente sólidas simplesmente fecharem:

The Funded Trader (TFT) - Fechou 2024

Muito populares, especialmente nos EUA.

O que aconteceu?

• Modelo de negócio insustentável

• Problemas com a plataforma de trading DXtrade que não permitiu os traders fazer trading e começaram a pedir reembolso

• Demasiados traders a ganhar (ironicamente um "problema")

• Capital insuficiente para suportar payouts e reembolso

• Pararam pagamentos

• Fecharam
  

True Forex Funds - Fechou 2024

Menores que as anteriores, mas ainda com base de traders significativa.

O que aconteceu?

• História semelhante

• Gestão de risco inadequada

• Problemas de liquidez

• Fim abrupto
  

O Padrão Comum

Vês um padrão aqui?

Não foi fraude. Não eram scams desde o início. Eram prop firms legítimas que simplesmente:

1. Cresceram rápido demais

2. Não tinham capital suficiente

3. Não tinham qualquer experiência em gestão de risco

4. Não tinham qualquer fundo de emergência para situações destas

5. Não sabiam gerir risco adequadamente

6. Foram surpreendidas quando muitos traders começaram a ganhar

7. Entraram em espiral de liquidez
   

E os traders pagaram o preço.

Porque Broker Backed Prop Firms Não Têm Este Problema

Aqui está a grande diferença:

Capital Disponível

Uma prop firm tradicional pode começar com $100k-$300k de capital total.

Uma broker estabelecida? Estamos a falar de dezenas de milhões em capital, reservas, e acesso a crédito institucional.

Exemplo prático:
Se a Hantec Trader tiver um mês onde muitos traders fazem payouts grandes, a empresa pode facilmente cobrir isso. No entanto, é uma situação pouco provável porque a primeira linha de gestão de risco destas broker-backed prop firms é ter preços que sustentam a empresa e não utilizar promoções agressivas para a venda.

Uma própria forma tradicional que é revenue agressivo todos os meses, e para isso fazem promoções bastante agressivas, sem terem testes do que essas promoções poderão gerar para a empresa em payouts. Algo que só se vê ao final de dois ou três meses das promoções serem feitas.

Experiência Comprovada

Brokers como Purple Trading, FXPig, ou Hantec Markets:

• Operam há 10+ anos

• Sobreviveram a múltiplas crises de mercado (2015, 2020, etc.)

• Têm sistemas de gestão de risco testados em condições extremas

• Sabem exatamente como se proteger
  

Prop firms tradicionais? Muitas têm 1-3 anos de existência, sem nunca terem passado por uma verdadeira crise.

Sustentabilidade a Longo Prazo

Aqui está algo que muitos não percebem:

Uma broker backed prop firm pode operar com prejuízo durante anos se necessário.

Porquê? Porque o broker mãe está a fazer lucros noutros lados:

• Spreads do trading normal

• Comissões

• Outros serviços financeiros
  

A prop firm pode ser vista como:

• Marketing (atrai novos traders ao ecossistema)

• Diversificação de negócio

• Investimento de longo prazo
  

Prop firms tradicionais? Precisam de ser lucrativas AGORA. Não têm outras fontes de receita. Se os números não fecharem, fecham.

As 3 Broker Backed Prop Firms Que Recomendo

Depois de trabalhar com várias prop firms ao longo dos anos, e vendo tantas fecharem, estas são as únicas 3 broker backed que recomendo ativamente:

1. Hantec Trader (de Hantec Markets) ⭐

Porquê recomendo:

• Hantec Markets é uma broker multinacional estabelecido há 30+ anos

• Regulação forte e múltiplas licenças

• Capital institucional robusto

• Sistemas de risco de nível bancário
  

Características:

• Desafios em 1 ou 2 fases

• Profit split competitivo

• Plataformas MT4/MT5

• Suporte profissional e em português.
  

Para quem é ideal:

• Traders que valorizam segurança acima de tudo

• Quem quer sleeping well at night

• Traders de médio/longo prazo com prop firms
  

2. Fintokei (de Purple Trading) ⭐

Porquê recomendo:

• Purple Trading é broker respeitado na Europa com uma estrutura gigante

• Operação transparente e regulada

• Fintokei foi construída com infraestrutura sólida desde dia 1

• Gestão de risco profissional
  

Características:

• Processo de avaliação claro

• Regras justas e transparentes

• Tecnologia moderna

• Comunidade ativa

• Execução no TradingView
  

Para quem é ideal:

• Quem procura transparência total

• Traders que gostam de comunidade ativa
  

3. FXIFY (de FXPig) ⭐

Porquê recomendo:

• FXPig tem track record sólido como broker

• FXIFY beneficia de toda essa experiência

• Abordagem profissional ao prop trading

• Estabilidade financeira comprovada

• Desafios extremamente bem pensados e com excelente equilíbrio

• Tem próprio formato de CFDs, futuros e cripto
  

Características:

• Múltiplas opções de desafios

• Scaling plans atrativos

• Execução rápida

• Payouts consistentes

• Contas até 400k
  

Para quem é ideal:

• Traders que querem escalar rápido

• Quem valoriza flexibilidade

• Traders com estratégias diversificadas
  

Prop Firms Tradicionais Ainda Valem a Pena?

Olha, não quero pintar tudo a preto e branco.

Existem prop firms tradicionais legítimas e sólidas.

A FTMO, por exemplo, é tradicional (não é broker backed) e tem operado com sucesso desde 2015. São os maiores, têm melhor gestão de risco, capital adequado, e track record comprovado. Além disso, compraram recentemente uma das maiores brocas do mundo: a Ohanda.

Mas aqui está a realidade:

O Risco É Maior

Com prop firms tradicionais, especialmente as mais recentes, o risco é inerentemente maior:

• Menos capital de reserva

• Menos experiência em gestão de risco

• Mais dependência de novos desafios para sobreviver

• Maior probabilidade de fechar abruptamente
  

Como Avaliar Prop Firms Tradicionais

Se vais trabalhar com uma prop firm tradicional, avalia:

1. Há quanto tempo existem?
   <2 anos = maior risco. 5+ anos = mais seguro.

2. Têm track record de payouts?
   Procura provas reais de pagamentos ao longo do tempo.

3. Qual o tamanho delas?
   Maior normalmente = mais estável (mas não sempre).

4. Como é o suporte e transparência?
   Respondem rápido? São transparentes sobre regras? Ou evasivos?

5. O que dizem outros traders?
   Reviews no Trustpilot, Reddit, Discord. Ouve a comunidade.
   

A Minha Abordagem Pessoal

Nunca coloco tudo numa só prop firm. É sempre bom diversificar em diversas prop firms, porque é uma forma de estarmos mais seguros na eventualidade de acontecer alguma coisa.

Red Flags: Sinais de Alerta em Prop Firms

Depois de ver prop firms fecharem, aprendi a identificar sinais de alerta:

🚩 Red Flag #1: Crescimento Explosivo Muito Rápido

Se uma prop firm vai de 0 a 10.000 traders em 3 meses, cuidado. Crescimento sustentável é gradual.

🚩 Red Flag #2: Marketing Agressivo Constante

Se estão sempre a fazer promoções "50% off" e marketing pesado, pode significar que dependem desesperadamente de novas fees.

🚩 Red Flag #3: Payouts Atrasados

Se começam a atrasar payouts, dar desculpas de equipa de risco, é hora de sair.

🚩 Red Flag #4: Mudanças Frequentes de Regras

Regras que mudam constantemente podem indicar que não sabem o que estão a fazer. Isso significa que estão a experimentar muita coisa para ver o que é que funciona, e normalmente nunca acaba bem.

🚩 Red Flag #5: Falta de Transparência

Se não são claros sobre quem está por detrás da empresa, estrutura legal, ou como operam... red flag enorme.

🚩 Red Flag #7: Suporte Inexistente

Se não consegues contactá-los facilmente ou demoram dias a responder, imagina quando precisares do teu payout.

O Futuro das Prop Firms: A Minha Previsão

Baseado no que vi nos últimos anos, aqui está o que prevejo:

• Mais pro-performs do que atualmente, mas as existentes vão ter muito mais qualidade do que as atuais.

• Regras em desafios cada vez mais apertadas, e muito provavelmente a introdução de trailing drawdown ou regras de consistência para melhorar a rentabilidade.

• Mais Regulação. Os reguladores vão eventualmente regular este espaço.
  
  

O Vencedor Será...

Segurança e estabilidade.

Traders vão valorizar cada vez mais prop firms que:

• Pagam consistentemente

• Têm capital real

• Operam profissionalmente

• Não fecham abruptamente
  

E isso favorece naturalmente as broker backed prop firms.

A Minha Recomendação Final

Depois de tudo isto, aqui está o meu conselho sincero:

Se Estás a Começar

Vai com uma das empresas no top 20, ou com alguma das empresas que estão mencionadas neste site.

Especificamente:

• Hantec Trader se valorizas segurança máxima

• Fintokei se queres comunidade e transparência

• FXIFY se procuras flexibilidade e scaling

Porquê? Porque estás a aprender. Vais falhar desafios. E quando finalmente passares, queres ter certeza que a empresa ainda existe para te pagar.

Trading com prop firms é um negócio. Trata-o como tal.

Perguntas Frequentes (FAQ)

Broker backed prop firms são sempre mais seguras?

Na maioria dos casos, sim. Têm mais capital, experiência, e infraestrutura. Mas ainda tens de fazer due diligence.

Posso ter contas nas 3 que recomendaste?

Absolutamente! Diversificação é inteligente. Eu trabalho com as 3.

E a FTMO? Não é broker backed mas é sólida?

Correcto. FTMO é tradicional mas são os maiores, mais antigos, e têm track record provado. São uma excepção à regra, assim como outras.

Broker backed prop firms têm regras diferentes?

As regras de trading são similares. A diferença está nos bastidores - capital, gestão de risco, estabilidade.

Se uma prop firm fechar, perco meu dinheiro?

Se tiveres funded account e fecharem, sim, perdes acesso. Payouts pendentes podem não ser pagos. Por isso a diversificação é crucial.

Como sei se uma prop firm é broker backed?

Pesquisa. Normalmente anunciam claramente. Ou procura quem é o "parent company" por detrás.

Broker backed = sem risco?

Não. Risco menor, mas não zero. Sempre podes falhar desafios, violar regras, etc. Mas o risco de eles fecharem é muito menor.

Conclusão: Segurança Primeiro

Vi demasiados traders perderem tudo quando prop firms fecharam abruptamente.

Contas funded que desapareceram. Payouts que nunca chegaram. Meses de trabalho perdidos.

Não precisa ser assim.

Se há uma lição que aprendi nestes anos todos é: segurança e estabilidade importam mais que tudo.

Não adianta ter o melhor profit split ou as regras mais fáceis se a empresa fechar em 6 meses.

No mundo das prop firms, onde vimos gigantes caírem, escolher empresas com fundações sólidas não é apenas inteligente - é essencial.

A tua próxima funded account vai ser com uma broker backed prop firm?

Vemo-nos no próximo payout. 💰